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杨涛互联网金融需全面风险管理

发布时间:2019-12-05 00:54:09

杨涛:互联金融需全面风险管理

第二届中国(北京)国际互联+金融博览会(简称"互联金融展")将于2016年8月日在北京中国国际展览中心老馆举办,中国社科院金融研究所所长助理

杨涛出席本次会议并发表主题演讲。

杨涛:刚才伍旭川给各位交流了一下区块链,我这里回到互联金融风险的问题,现在整个行业要谈进一步的整治、治理、整顿,一个核心的问题,就是如何在新的情况下看待风险问题,有效的、理性的认识风险问题,这是互联金融行业能够健康发展的重要基础。

如何对风险进一步甄别。我们知道风险在互联活动当中积极性、消极性都是很明显的,一方面金融风险是互联创新的源泉,另外金融风险对市场的定价起到约束作用,比如能否打破刚性兑付是金融风险起到的重要的作用。

我们怎么来看待风险呢?要鼓励金融创新,确实要做到并行不悖,但是需要把握好二者的翘翘板在哪里?但是这个翘翘板并不太容易把握,如果处理好这个平衡点,也就能掌握好未来行业健康发展的核心与重点。

我们在谈了出发点之后,进一步看一下,对于互联金融风险,我们要对它予以甄别,对传统的金融风险和现有的金融风险有什么区别,这里简单提几点想法。

要从比较模糊的拍脑袋看风险的状况,到量化分析、精准定位。我们现在谈到互联金融的时候,包括十部委意见,实际上里面我们可以看到对互联金融的涵盖就是一个大杂烩,里面有产品层面的东西,有机构层面的东西。不同的东西它的风险特征是完全不一样的,因此我们需要更有效的甄别,当我们谈互联金融风险的时候,背后所特指的是什么风险,我们要跳出这样的概念,回到一些具体的产品组织,看一下它的风险特征,这样才能更有效的甄别。

这从风险的甄别主体之外,从影响程度也可以判断。影响程度我们可以看是系统性风险还是非系统性风险,传统的金融体系当中,如果规模对稳定产生冲击,这是有可能的,但是现在这些互联金融模式,可能产生的特点就是而不倒,而不倒是我们发现有一些互联金融规模不是特别大,但是由于它链接了众多的节点和个体、客户,因此如果产生风险的络传染,同样对系统的稳定性产生冲击,这就是对互联金融风险就系统性风险的概念上予以甄别的新的视角。非系统性风险用参与者针对的风险或者他们面对的风险。在互联金融各种模式当中,涉及到个人,个人游金融消费者保护的问题,涉及到平台主体,有传统和新型的风险,这里有KYC,就是知道你的客户是谁,还有AML,就是反洗钱的问题,这都有金融风险的体现

。从企业角度来讲,作为借款人和其他的主体,涉及到非法集资、财务风险等这些都需要我们甄别。

还有金融风险、非金融风险,非金融就是法律等等方面,金融就是从金融本身挖掘其背后应有的状态。我们谈互联金融风险的时候,先明确脑海当中我们谈得风险是什么。

运用新技术在互联时代推动互联风险管理创新,到金融功能是资金配置、支付清算、风险管理、信息管理等等基本概念,所谓互联金融,无非就是信息技术进入到这些基本的金融功能的实现过程当中。我们现在谈什么呢?既然风险它本身就是金融功能一个核心部分,又是监管最担忧的、各方最担忧的,同时决定这个行业未来能否健康发展的基础,因此我们与其把更多的精力放在金融前台的资金配置等当中,我们不如把很大一部分的精力放在推动互联金融风险管理,利用新技术对它予以优化。

比如从监管层面来说,我们知道英国的FCA,他们现在在推RegTech模式,就是在监管当中更多的利用新技术的支持。我们知道类似于支付宝推出的备付金,它可以实时的把备付金的状态放在监管的案头让监管不担心,这些都是模式的变化。同时,我们可不可以用新技术推动信息的透明、解决信息不对称,这也是一个方面。对于产品方面,我们能否运用新型的产品解决这些问题。比如保险当中充分利用大数据,还有把互助保险和区块链技术结合起来,所有这些都是在产品层面解决风险问题。

总而言之,我们把新技术运用于金融风险的思路无非就是两大思路,一大就是着眼于短期的治理,另一大思路就是通过机制的建设构建风险管理的内在稳定器,就是相对比较稳定,不太会波动,可以自动的消除一些风险的传染。

我们谈了技术驱动之后,要谈话一下改善产生风险的互联金融的生态土壤。我们刚才谈的是表层的东西,我们谈一下为什么在你们体系会产生金融风险,归根到底就是土壤的问题。我们可以比较,在互联金融发展当中,各个国家都出现一些类似的风险,这些类似的风险是什么需要甄别;另一方面,基于中国特色产生互联金融风险的特定的土壤是什么,这个也需要我们进行甄别。在甄别这样一些生态环境的过程中,需要把握一个原则,就是说你看待一项新的技术、新的制度变化的时候,它归根到底还是要把握好我们叫效率、安全和利益的三角制约。最后推动共享、共赢、健康、可持续的互联金融体系的发展。因为生态体系不好,这些产品、机构在不好的土壤上,很有可能也变得生长扭曲了。

这样一个生态土壤当中,监管未来要从主体监管到功能监管,用一句更通俗的话说,从谁的孩子谁抱走,这是大家经常说的,这个还是按照主体监管。到好孩子大家养,坏孩子受惩罚,这是转向的表现,就是所有的部门共同管这个孩子,如果表现不好就受惩罚,甚至我不管他,不养他就退出这个家庭,这是转向的改变。

产生这些风险,在大金融时代,互联传统风险产生的根源是传统金融和新型金融边界变模糊。比如英国银行业成立了一个开放银行小组,就是推动英国银行业内部的数据对第三方进一步的放开,你会看到传统的金融它本身是处理信息的,但是是特定的信息,未来和这些全新的数据商之间,二者的边界变得模糊,由此产生一些潜在的风险。

这个案例实际上就是举了国外的一家P2P,刚才我说各个国家有一些共性的问题,出问题也是假标和自融,这里面是不是有一些共同的特性需要我们思考。

另外,你可以看到国内的P2P贷也有一些问题,各平台的自融、自担保,也是一种游戏。再过分一点,像旁氏骗局马上就是脑子空转了,有一些人连脑子空转的设计都不想做,这里面有一些问题和根源,值得我们思考。

今天就简单的把互联风险管理给各位分享一下。如果需要交流,大家进一步探讨。谢谢大家!

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